講到投資股票，可能許多人會根據當下的新聞舉出當時紅極一時的公司，從肺炎疫情開始的「航海王」（長榮、陽明、萬海等航運股），到之後的原宇宙科技風潮（台積電、聯發科），之後隨著美國聯準會的升息循，科技股重挫，取而代之的是像可口可樂、麥當勞等民生食品能逆勢高飛，之後來到近期前陣子的AI風潮，台積電、輝達等科技股又迎來一波大漲。那麼，關鍵的問題來了，在這一連串的變動中，你都能抓準時機做足波段？還是有賺有賠呢？又或是覺得自己被各種被主力狙擊，賠到不敢算呢？
在股票投資中，沒人脈、沒資產的散戶可以說是最弱勢的玩家，既沒有足夠的本金可以左右戰局，也沒有足夠的專業及設備可以搶奪先機，更沒有足夠的信任及特權可以說服別人拿錢給你投資操盤。我們不妨反過來想想看如果你是一家大金控公司的股票操盤手、經理人，你會有什麼：
1. 你有國外研究所的金融碩士、一大疊的金融專業證照，有股票的、基金的、保險的、證券端、銀行端、保險端，各種專業加持、面面俱到。
2. 你所在的公司是規模數一數二大的金控公司，不但知名度大、全國皆知，其影響力更是大到不能倒，即使搞出什麼弊案或是捅出什麼摟子也會有政府來擦屁股，更別說擁有政府的金融特許行業執照，合法吸金經營金融業務。
3. 你所在的公司家大業大，擁有上好的設備可以即時追蹤各項數據，更有各種管道搶先取得各項消息，天天酒會會面各種上市大公司的老闆及高階管理層，還有眾多手下分工研究各個市場及數據，並專心研究及報告，協助你做操盤的參考或評估準則。
再來反過來想想一般的普通散戶，為了賺錢餬口飯吃，每天有八小時都被拿去給了工作，而且還是股市開盤的主要時間，根本沒時間可以盯盤、做交易，再者回家後扣掉吃飯、睡覺、做家務等時間，估計大約只剩5小時可用，如果工作很累、想耍廢，或是有聚會或活動要參加，時間扣一扣便所剩無幾了，更遑論花時間、精力去研究公司財報、了解市場訊息，這樣的條件差距，究竟要如何戰勝專業的基金經理人呢？
其實答案出乎意料地簡單，那就是：
指數型ETF
什麼是指數型ETF?
指數型ETF是一種指數表現的指數基金ETF的發行機構會將一籃子可追蹤的指數中的股票投資組合，委託一受託機構託管，並以此為實物擔保，分割成許多單價較低之投資單位（即ETF），讓投資人購買，並在集中市場掛牌交易。簡單來說，ETF就是一次買一籃子的股票，而市值型ETF，就是購買一籃子大公司們的股票，而買的量會根據他們的市值規模大小而有不同(規模大的買的多，規模小的買得少)。
指數型ETF的歷史
是由《華爾街日報》（The Wall Street Journal）和「道瓊公司」聯合創始人「查爾斯·道 (Charles Henry Dow)」所創造的。他將市場上主要的12支股票的價格加起來並計算平均值，進而更好、更直觀地能夠了解整個市場的好壞狀況，這就是最原始的ETF雛形。
然而道瓊指數的ETF有個蠻明顯的缺點，那就是它是計算價格平均所產生，而非依照市值加權去計算，這樣的話你可能因此買多太多小公司的股票，無法真正反映整個市場的報酬，不過這個問題也有人發顯並且提出更好的ETF。
1975年，約翰·柏格 (John Bogle) 以複製、追蹤「標準普爾500指數」」為架構，創造出世上第一個指數型基金「第一指數投資信託」（First Index Investment Trust），之後更名為現今的Vanguard 500，股票代號為「VOO」。在當時，所謂的ETF一點都不普及，甚至當約翰·柏格推出這個ETF時，還被嘲笑是「笨蛋柏格的把戲（Bogle’s Folly）」，原因是因為當時的人們普遍不會滿足於一個平均值的收入，他們更想要把錢交給名聲很響亮、號稱很厲害的基金經理人來幫他們操盤買股票，但結果是甚麼？結果就是Vanguard 500這個ETF為他們的投資者賺進大把的收益、股利、資本利得，並在幾十年後成為當今規模數一數二大的ETF，現今美股前五大的ETF也全都是追蹤標準普爾500指數的ETF。
指數型ETF一戰成名的一役
在2008年時，股神巴菲特（Warren Buffett）對眾多基金經理人下戰帖表示，他願以10年為期，用指數投資（美國S&P 500指數）與主動式投資（選股投資）的經理人比操作績效，獲勝的一方將可贏得對方的100萬美元，並捐給自己指定的慈善機構。當時有位避險基金經理人Ted Seides接受了挑戰，他挑選了5檔避險基金來挑戰巴菲特；10年過去，5檔避險基金組合的10年累積總報酬率分別是：21.7%、42.3%、87.7%、2.8%、27%，而S&P 500指數型基金的報酬率則是125.8%，巴菲特以10年的賭注，證實指數化投資能為投資人帶來更好的投報率。
經典回顧：股神巴菲特與基金經理人Ted Seides的投資績效賭局
指數型ETF的優勢及好處
說了那麼多，我們來具體整理一下指數型ETF為什麼這麼值得你投資：
- 交易方便：現在電子化非常普及，相信你在網路上也已經看到不少主打線上開戶的券商，甚至不只台灣，你能夠從來沒踏進美國的土地一步，但卻能夠透過網路在美國券商那開戶，只要有手機網路，輕鬆下單、買賣、做交易，一指就能夠停利停損，反觀一些黃金、珠寶的典當買賣就沒那麼方便了。
- 高流通性：高流通性很是很重要的一點，雖然無時無刻的報價會讓投資新手覺得焦慮，一下子想買，一下子想賣，但高流通性確保價足夠透明，你比較不容易因此吃到價差，臨時需要錢的時候也能夠快速變現，不像房地產一樣要一直找人看房、還要找房仲、找代書、(保險一點還要找律師)、殺價斡旋、找銀行借款、找政府補助、跑公務流程……，相較之下後者更加費時耗力。
- 低管理費：如果是跟股票比的話，ETF因為在推出實就會有它所追蹤的指數及股票的篩選規則，因此普遍管理費都會比一般的基金還來的低，減少交易成本對於投資來說是非常重要的，既使有部分的傳奇基金經理人他們的操盤績效長期都贏大盤，但扣除他們昂貴的管理費用及資本利得相關稅賦後，可能做得的報酬率仍是輸給大盤的。
- 小額投資：指數型ETF你可以自行決定要買多少股，既便只買一股，這一股也包含整個指數市值的股票，你可以用少少的錢就投資整個市場，並且也有買到當前的熱門股以及很多知名大公司的股票，是不是恨讓人心動呢？
- 多樣化投資、避免個股風險：既使我們在怎麼會研究公司財報，若是公司財報造假，我們再會研究也沒有用，如果不幸因此被騙、被套牢、甚至重壓的標的爆出什麼意外或醜聞，因此連續跌停、甚至下市，這樣的風險沒有人市扛的住的。但如果是指數型ETF的話，你相當於一次買一籃子個股票，風險也就分散到不同的標的物上。
- 被動式投資：ETF也會有其標準跟機制來汰弱留強，適時地知道要賣出或買什麼股票，自動幫你平衡、操盤，任你能夠輕鬆地投資，並且長期持有。
總結 了解了ETF的由來、機制後，我們也藉由傳奇基金經理人的聰慧見識到指數型ETF的威能及那實打實的傲人成績，雖然我們再投資的世界裡常聽到有人說過去不代表未來，但你說要如何預測未來，最終還是要靠過去的歷史數據來做為推測的參考。我們回歸美國股市的歷史，它經歷過兩次世界大戰、黑色星期二、大蕭條、韓戰、石油危機、古巴危機、兩伊戰爭、以阿戰爭、科技泡沫、次貸風暴、Covid-19、俄烏戰爭、巴以衝突……，長期來看，股市依然是持續上漲、並能夠創新高的，如果你因為害怕虧損而不敢承擔風險，那你可能處在更大的潛在風險之中；如果你因為害怕選到不好的股票而反腦，指數型ETF將能夠藉由其機制持續幫你買進好公司的股票。最後希望透過這篇文章，讓你更願意相信長期投資，相信指數型ETF。
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